Nội dung chính
Thị trường phái sinh tuần 13-17/04/2026 chứng kiến sự giằng co khi các hợp đồng tương lai VN30 và VN100 tăng điểm nhưng tâm lý nhà đầu tư vẫn đang cực kỳ phân vân.
Trong phiên giao dịch ngày 10/04/2026, các hợp đồng tương lai chỉ số VN30 và VN100 ghi nhận sắc xanh chủ đạo. Tuy nhiên, diễn biến của chỉ số VN30-Index lại cho thấy sự thiếu quyết đoán khi xuất hiện mẫu hình nến thân nhỏ, kết hợp với khối lượng giao dịch duy trì trên mức trung bình 20 phiên, phản ánh trạng thái lưỡng lự của dòng tiền.
Diễn biến các hợp đồng tương lai: Đà tăng chưa đi kèm sự lạc quan
Chi tiết biến động chỉ số VN30 và VN100
Các hợp đồng tương lai VN30 đồng loạt khởi sắc trong phiên ngày 10/04. Cụ thể, mã 41I1G4000 (I1G4000) tăng 0.48% lên 1,931 điểm; 41I1G5000 (I1G5000) tăng 0.62% đạt 1,933 điểm; mã 41I1G6000 (I1G6000) tăng 0.25% lên 1,930.2 điểm và 41I1G9000 (I1G9000) tăng nhẹ 0.14% lên 1,922.6 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết thúc phiên tại mức 1,928.23 điểm.
Đối với nhóm VN100, các hợp đồng cũng phần lớn đóng cửa trong sắc xanh. Mã 41I2G4000 (I2G4000) tăng 0.56% đạt 1,858.3 điểm; 41I2G5000 (I2G5000) tăng 0.34% đạt 1,860.5 điểm; 41I2G6000 (I2G6000) tăng 0.28% đạt 1,852 điểm; trong khi 41I2G9000 (I2G9000) đi ngang tại mốc tham chiếu 1,845 điểm. VN100-Index chốt phiên ở mức 1,856.76 điểm.
Nhìn lại tuần giao dịch từ 06-10/04/2026, hợp đồng I1G4000 cho thấy xu hướng tăng trưởng tích cực. Sau những phiên đầu tuần giằng co và lực mua bùng nổ vào giữa tuần, áp lực chốt lời đã xuất hiện vào cuối tuần khiến đà tăng chững lại. Kết tuần, I1G4000 đóng cửa tại 1,931 điểm, ghi nhận mức tăng ấn tượng 95.6 điểm so với cuối tuần trước đó.
Tín hiệu từ Basis và dòng tiền thị trường
Một điểm đáng chú ý là giá Basis (chênh lệch giữa giá hợp đồng tương lai và chỉ số cơ sở) đang có xu hướng thu hẹp. Cụ thể, Basis của I1G4000 giảm xuống còn 2.77 điểm và I2G4000 giảm xuống 1.54 điểm. Việc Basis co hẹp cho thấy sự lạc quan thái quá của nhà đầu tư đang dần hạ nhiệt, thị trường đang chuyển sang trạng thái quan sát nhiều hơn.
Về thanh khoản, dù tính chung cả tuần khối lượng và giá trị giao dịch phái sinh đều tăng lần lượt 8.89% và 12.5% so với tuần trước, nhưng riêng phiên ngày 10/04 lại ghi nhận sự sụt giảm (khối lượng giảm 14.77%, giá trị giảm 14.16%). Bên cạnh đó, khối ngoại vẫn duy trì trạng thái bán ròng, với 107 hợp đồng trong phiên và tổng cộng 690 hợp đồng trong cả tuần.
Phân tích kỹ thuật VN30-Index: Vùng kháng cự quan trọng cần lưu ý
Trên biểu đồ kỹ thuật, VN30-Index đang nằm trong vùng nhạy cảm khi kiểm tra lại các đường trung bình động SMA 50 và SMA 100 ngày, tương ứng với dải giá 1,920-1,960 điểm. Mặc dù chỉ báo MACD đang có tín hiệu hồi phục và tiến sát mức 0, nhưng sự xuất hiện của mẫu hình nến thân nhỏ cho thấy thị trường chưa thực sự sẵn sàng cho một cú bứt phá mạnh mẽ.
Để xác nhận xu hướng phục hồi bền vững cho tuần mới, chỉ số cần phải vượt qua và đóng cửa vững chắc trên vùng kháng cự 1,960 điểm với khối lượng giao dịch gia tăng.
Cơ hội từ thị trường hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ
Ngoài thị trường cổ phiếu, các hợp đồng tương lai trái phiếu cũng mang lại những tín hiệu định giá đáng chú ý. Dựa trên mô hình định giá với lãi suất tiền gửi ngân hàng làm chi phí cơ hội, các hợp đồng 41BAG6000, 41BAG9000 và 41BAGC000 đang giao dịch ở mức giá khá hấp dẫn so với giá trị hợp lý.
Nhà đầu tư có thể cân nhắc chiến lược tích lũy các hợp đồng này khi thị trường có những nhịp điều chỉnh để tối ưu hóa lợi nhuận trong trung hạn. Tuy nhiên, cần theo sát diễn biến lãi suất và biến động thị trường trái phiếu để có quyết định chính xác.
Góc nhìn chuyên gia: Tuần tới sẽ là giai đoạn mang tính chất xác nhận. Nếu VN30 giữ vững được vùng hỗ trợ SMA 50, một nhịp tăng mới là hoàn toàn khả thi. Ngược lại, nếu áp lực bán từ khối ngoại gia tăng, cần cẩn trọng với kịch bản kiểm tra lại vùng 1,920 điểm. Bạn đang ưu tiên vị thế Long hay Short cho tuần giao dịch mới? Hãy chia sẻ quan điểm của bạn bên dưới nhé!